Det er ikke uvanlig at de fleste av oss støter på utbyttefrankering på en eller annen måte og lar oss klø i hodet. Vi ble alle bombardert med påstander og motkrav rundt frankeringskreditter under det siste føderale valget og lurte på hvem vi skulle tro.
Selv sjargongen kan være forvirrende. Begreper som utbytteutregning, frankerte og frankerte utbytter, tilskrivningskreditter og så videre, flyter rundt, men gir ikke mye mening for mange av oss og lar oss lure på hva det egentlig betyr.
Så, vi har satt sammen denne korte guiden for å hjelpe deg å forstå bedre hva utbyttefranking er, hvordan det fungerer og hva det kan bety for deg.
Vi vet at det meste av dette kan være kjedelige ting, men stol på oss, det vil være nyttig å få litt forståelse. Og hvis du allerede har dyppet tærne inn i en verden av aksjeinvesteringer, er dette oppover deg.
Avslutte dobbeltbeskatning av selskapets utbytte
Først, en liten historie om verden før utbyttefranking og introduksjonen.
Selskaper blir beskattet av fortjenesten de gjør og betaler vanligvis utbytte av fortjenesten etter skatt.
Før 1987, men da et selskap betalte utbytte til aksjonærene ut av overskuddet etter skatt, hadde aksjonærene deklarert utbyttet som en del av deres skattepliktige inntekt og dermed betale skatt på utbyttet til sin personlige marginale skattesats. Dette til tross for at selskapet allerede hadde betalt skatt på overskuddet som utbyttet ble betalt fra.
Med andre ord ble utbytte dobbeltbeskattet.
I 1987, for å få slutt på denne "dobbeltbeskatningen", innførte den daværende Labour -regjeringen ledet av Bob Hawke som statsminister og Paul Keating som kasserer det som ble kalt et utbytte- eller frankeringssystem for å sikre at selskapets fortjeneste utbetalt til investorer bare var beskattes en gang.
Keatings system for utregning av utbytte fungerte ved å knytte en skattekreditt, kalt Franking Credit, til hvert utbytte. For å unngå dobbeltbeskatning ble frankeringskreditten knyttet til hvert utbytte satt til et beløp som tilsvarer skatten selskapet allerede hadde betalt av fortjenesten som utbyttet ble betalt fra. VI viser hvordan dette fungerer nedenfor.
Når selskaper betaler utbytte til aksjonærer fra penger de ikke allerede har betalt selskapsskatt av, blir slike utbytter behandlet somufrankret utbytte under de nye frankeringsreglene. Det ikke -frankerte utbyttet har ingen frankeringskreditter vedlagt, ettersom det ikke er betalt selskapsskatt, og aksjonærene betaler skatt av det ufrankrede utbyttet til sin marginale skattesats.
The Nitty Gritty of Dividend Franking
La oss skjære gjennom kompleksiteten og se på et enkelt eksempel basert på følgende hypotetiske scenario: XYZ Company tjener et overskudd på $ 100 og betaler selskapsskatt på 30% av overskuddet, dvs. $ 30 av selskapsskatt. Selskapet betaler deretter ut de resterende $ 70 av overskuddet som et utbytte til aksjonæren, som vi vil kalle Trevor.
Under utbyttefrankering, når aksjonær Trevor mottar utbyttet på $ 70, mottar han også en frankeringskreditt som tilsvarer skatten som selskapet betaler på resultatet, nemlig $ 30.
La oss se på hvordan dette deretter utspiller seg i Trevors utarbeidelse av selvangivelsen.
Trinn 1. Frankeringskreditten på $ 30 legges til Trevors frankerte utbytte på $ 70 og summen på $ 100 ($ 70 + $ 30) deklareres som en del av hans skattepliktige inntekt.
Trinn 2. De 100 dollar deklarert av Trevor beskattes deretter med sin marginale skattesats, men denne skatten blir deretter oppveid av frankeringskreditten på 30 dollar.
Hvis Trevor har en marginal skattesats på 30%, vil han betale $ 30 skatt på sitt $ 100 av brutto utbytte, men $ 30 på frankeringskreditt oppveier denne skatten, så Trevor vil ende opp med å betale ingen skatt på utbyttet hans på $ 70.
Hvis Trevors marginale skattesats er 45%, er skatten hans på det utbetalte utbyttet på $ 100 $ 45, men frankeringskreditten på $ 30 er en skattekreditt, og Trevor vil ende opp med å bare betale de ekstra $ 15 til skattekontoret.
Ved at Trevor kan trekke skatten betalt av selskapet fra skatten på utbyttet hans, unngås dobbeltbeskatning av $ 30-skatten på $ 100 av selskapets fortjeneste.
Hvordan du kan dra fordel av utbyttefranking
Du har kanskje allerede dyppet tåen din i aksjeinvestering eller tenker på det, så det er allerede relevant å forstå fordelene med utbyttefranking. Det er absolutt en klok og fornuftig ting for alle å bygge opp noen investeringsbesparelser hvis de kan. Og som en del av det, kan det være fornuftig å kjøpe aksjer i solide, pålitelige selskaper som betaler fullt frankert utbytte, avhengig av omstendighetene dine.
Uansett, alle med en industri- eller arbeidsplass-pensjonskonto (og det er alle som er ansatt) drar allerede nytte av utbyttefranking gjennom aksjeinvesteringer i sitt pensjonsfond, med mindre de selvfølgelig har valgt å sette all sin super i ikke- aksjeinvesteringer.
Så å ha litt forståelse for hvordan utbyttefrankering fungerer og hvordan det kan påvirke eller komme deg til gode nå eller i fremtiden, er relevant for de fleste.
Selv om utbyttefranking har fordeler for alle aksjonærer uavhengig av deres skattepliktige inntekt, varierer fordelene avhengig av individets marginale skattesats.
Tabellen nedenfor ser på hvordan utbyttefranking fordeler forskjellige aksjonærer i henhold til deres skattepliktige inntekt, og illustrerer dette ved å bruke det tidligere hypotetiske XYZ Company -eksemplet. Den viser skatten som er samlet inn på $ 100 av selskapets fortjeneste på aksjonær- og selskapsnivå og nettoskatten som er innkrevd av Australian Tax Office (ATO).
Som du kan se, for aksjonærer med skattepliktig inntekt innenfor de nåværende topp tre inntektsskattegruppene (dvs. de med en marginal skattesats på 32,5%, 37%og 45%), vil de fortsatt betale litt skatt på utbyttet, men mye mindre enn under ordningene med dobbeltbeskatning før Keating.
For eksempel viser tabellen ovenfor at en aksjonær med skattepliktig inntekt sier 80 000 dollar (dvs. innenfor den nåværende 32,5% marginale skatteklassen, bare ville betale 2,50 dollar skatt på sine 70 dollar utbytte fra XYZ Company. Men før utbytte frankerte skatten sin skatt har vært $ 22,50 ($ 70 x 0,325). Det er en besparelse på $ 20 i skatt sammenlignet med dobbeltbeskatning av utbytte før 1987.
Aksjonærer med skattepliktig inntekt innenfor de to nederste skattepliktige inntektsgruppene (dvs. med marginale skattesatser på null eller 19%), ender faktisk opp med skattefradrag etter å ha mottatt frankerte utbytter. Som tabellen viser, resulterer aksjonærer med skattepliktig inntekt under $ 18.200 (som henter mange nullbeskattede pensjonister) utbyttefrankering av utbyttet på $ 70 i en skattefradrag på $ 30 for aksjonæren. De i 19% marginalskattegruppen ender opp med en skattefradrag på $ 11.
Keats Franking kan bare redusere en skatteregning til null
Et viktig trekk ved Hawke / Keating utbytteutregningsordningen var at eventuelle frankeringskreditter mottatt av aksjonærene bare kunne brukes til å kutte eller redusere en aksjonærs skatteregning. Det vil si at aksjonærene bare kunne bruke frankeringskreditter opp til det punktet å redusere sin totale skatteregning til null. Når en skatteregning ble redusert til null, var eventuelle overskytende frankeringskreditter igjen uten verdi og kunne ikke brukes til å få skatterefusjon.
For eksempel, for aksjonærer med skattepliktig inntekt i den laveste skatteklassen, i tabellen ovenfor, kan skattefradraget på $ 30 som følge av det frankerte utbyttet bare brukes til å redusere aksjonærens totale skatteregning til null. Eventuell overskytende kreditt var "verdiløs" og ble ikke refundert.
Howard og Costello 'gave'
I 2000 endret John Howard og Peter Costello liberale regjering spillet og gjorde frankeringskreditter fullt refunderbare. Det vil si at aksjonærene nå kan få en kontant refusjon for overskytende frankeringskreditter som er igjen etter å ha redusert skatteplikten til null. Det representerte en sjenerøs 'gave' for mange lavinntektsaksjonærer, og kostet budsjettet den gang anslagsvis 550 millioner dollar per år.
I 2007 startet imidlertid Howard / Costello -refusjonen av politikken for overdreven frankeringskreditt virkelig i gang for pensjonister. Regjeringen bestemte seg for å gjøre fordeler, fra et beskattet pensjonsfond, skattefritt for personer i alderen 60 år og eldre når ytelser ble mottatt enten som et engangsbeløp eller som en inntektsstrøm. Dette brann virkelig brannen og resulterte i at mange flere pensjonister nå mottok skatterefusjonskontroller for "overskytende" frankeringskreditter og mange flere bytte investeringsstrategier til frankerte utbytter.
Nå ser du det nå gjør du ikke
Hvis aksjonær Trevor, i vårt hypotetiske eksempel, er en selvfinansiert pensjonist som holder sine XYZ Company-aksjer i en Self Managed Superannuation Funds (SMSF) som er i pensjonsfase, vil $ 100 av brutto utbytte ikke bli beskattet i fondet. Men Trevors SMSF vil også motta en kontant refusjon sjekk for 30 dollar i overskytende frankeringskreditter som ikke trengs for å nullstille Trevors SMSFs skatteregning.
Som et resultat "forsvinner" 30 dollar i skatt betalt av selskapet fra regjeringens kasse og blir i realiteten gitt til Trevors nullbeskattede SMSF. Derfor slutter ingen skatt å bli samlet inn av regjeringen på $ 100 i selskapets fortjeneste.
Derfor, når null skattebetalere mottar frankerte utbytter, ender også selskapets fortjeneste som støtter utbyttet med å bli nullbeskattet. Det vil si at utbyttefrankering sammen med refusjon av overskytende frankeringskreditter, i dette tilfellet, ikke bare har forhindret dobbeltbeskatningen etter hensikten, men det har også resultert i at selskapets fortjeneste, som utbyttet betales fra, er nullbeskattet. Derfor var refusjon av overflødige frankeringskreditter ikke tillatt da Keating først introduserte utbyttefranking i 1987.
Når det er sagt, følger Trevor og andre lignende null -skattebetalere rett og slett reglene og høster de tiltenkte fordelene ved å betale ingen skatt, samtidig som de får kontant refusjon sjekker for eventuelle frankeringskreditter de mottar med sine aksjeutbytte.
Ikke rart slike null skattytere elsker frankeringskreditter og at frankerte utbytter raskt har blitt en pensjonistfavoritt.
Så ingen overraskelse at den årlige kostnaden for budsjettet med å refundere overskytende frankeringskreditter har tidoblet seg til rundt 5,9 milliarder dollar, basert på Federal Treasury -analyse.
Se denne plassen
Det er verdt å huske lovene og retningslinjene for beskatning, inkludert utbyttefrankering og pensjonering, blir jevnlig gjennomgått.
Bekymringen med de økende kostnadene for budsjettet med skattefordeler knyttet til pensjon, inkludert kontant refusjon av overskytende frankeringskreditter, utløste Malcolm Turnbull-regjeringen i 2021-2022 for å begrense mengden skattefri pensjon som de over 60 av alder kan holde til 1,6 millioner dollar.
Utover den økende kostnaden for budsjettet, er det også økende bekymringer knyttet til rettferdighet, gitt at de fleste av de overskytende refusjonskredittene til frankering går til velstående pensjonister.
I følge parlamentarisk budsjettkontor er det bare 8% av australske skattebetalere som drar fordel av eventuell refusjon av overskytende frankeringskreditt. Og for Self Managed Superannuation Funds går 82% av refusjonene til pensjonister med fondssaldoer på over 1 million dollar, med litt mer enn halvparten til de med saldo over 2,4 millioner dollar. Helt øverst mottar velstående pensjonister individuelt refusjonskontroller på over $ 100 000 hvert år.
Det var bekymring knyttet til kostnadene og rettferdigheten som førte til Labours mislykkede forslag om å tilbakebetale refusjon av overskytende frankeringskreditter ved forrige valg. Gitt valgresultatet og fortsatt utbredt motstand fra pensjonister og andre mot forslaget, har Labour sagt at det nå har droppet politikken.
Realiteten er at det er mange selvfinansierte pensjonister som har relativt lav inntekt og har blitt avhengige av refusjon av overskytende frankeringskreditt-det samme har mange pensjonister som leter etter litt ekstrainntekt.
Fra et bredere samfunns- og budsjettpolitisk perspektiv vil imidlertid det faktum at det ikke blir innkrevd skatt fra mange milliarder av selskapets fortjeneste når overskytende frankeringskreditt tilbakebetales til null skattebetalere, forbli et problem gitt de enorme budsjettmessige utfordringene som følger av tiltak for å håndtere nedfallet fra COVID 19 -pandemien.
Gitt at de årlige budsjettkostnadene ved tilbakebetaling av overskytende frankeringskreditter anslås å vokse til rundt 8 milliarder dollar i løpet av det neste tiåret, kan vi godt se tilbakebetaling av overdreven frankering igjen.
Når det er sagt, ser utbytte ut for å forhindre dobbeltbeskatning av selskapets fortjeneste her for å bli.
Artikkel av Dr Noel Purcell
Dr Purcell har hatt en lang karriere innen bank, finans og offentlig politikk. Før han trakk seg, tilbrakte Noel 23 år i ledende stillinger hos Westpac Banking Corporation både i Australia og Japan. Før det tjenestegjorde han på toppledende nivåer i Federal Public Service, inkludert departementet for statsminister og kabinett, Office of National Assessments og Australian Bureau of Statistics. Han har også sittet i flere rådgivende og ideelle organisasjoner, inkludert som global leder for det internasjonalt anerkjente Caux Round Table.
